DIAPOSITIVE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, DIAPOSITIVE réalise un chiffre d'affaires de 297 k€. Sur la période 2017-2022, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +16.0%. Léger recul de -5% vs 2021. Après déduction des consommations (4 k€), la marge brute s'établit à 293 k€, soit un taux de 99%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 119 k€, représentant 40.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-5%), l'EBE varie de -19%, réduisant la marge de 6.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 201 k€, soit 67.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 72%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (22.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 55%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (63.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.8 ans). La CAF représente 67.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (32.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 14.43. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 162 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 75 jours. L'écart de 87 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 1123 jours de CA, soit 927 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2022, le BFR s'est dégradé de 885 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 70 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2022, la valeur de DIAPOSITIVE est estimée à 352 971 € (fourchette 147 797€ - 879 424€). Avec un EBE de 119 249€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.67x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.