DELICE PATISS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, DELICE PATISS réalise un chiffre d'affaires de 180 k€. Sur la période 2022-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +102.2%. Vs 2023, progression de +15% (157 k€ -> 180 k€). Après déduction des consommations (66 k€), la marge brute s'établit à 114 k€, soit un taux de 63%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 16 k€, représentant 8.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+15%), l'EBE varie de -64%, réduisant la marge de 19.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 11 k€, soit 6.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 25%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (39.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 10%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (26.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.1 ans). La CAF représente 7.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.44. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.0x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.2x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 77 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 77 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-104 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2024, le BFR s'est dégradé de 412 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 203 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de DELICE PATISS est estimée à 103 559 € (fourchette 57 619€ - 163 044€). Avec un EBE de 16 014€, le multiple sectoriel de 6.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.55x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.