DARBONNE PEPINIERE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, DARBONNE PEPINIERE réalise un chiffre d'affaires de 5.4 M€. Le CA évolue positivement sur 11 ans (TCAM : +0.5%). Baisse significative de -21% vs 2024. Après déduction des consommations (1.7 M€), la marge brute s'établit à 3.7 M€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -1.0 M€, représentant -19.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-21%), l'EBE varie de -305%, réduisant la marge de 26.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. Le résultat net est déficitaire à -607 k€ (-11.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 187%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 30%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 499.19. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 210 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 101 jours. L'écart de 109 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 105 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 645 jours de CA, soit 9.6 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2025, le BFR a augmenté de +42%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 138 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de DARBONNE PEPINIERE est estimée à 2 227 835 € (fourchette 764 033€ - 3 740 834€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.41x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.