COULON TAPISSIER : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2017, COULON TAPISSIER réalise un chiffre d'affaires de 377 k€. Baisse significative de -24% vs 2016. Après déduction des consommations (86 k€), la marge brute s'établit à 290 k€, soit un taux de 77%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1 k€, représentant 0,4% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 24 % et l'EBE de 98 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 12,6 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 902 €, soit 0,2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 76%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (17,5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 30%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (30,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 23,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0,3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,50. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1,8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 36 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 17 jours. L'entreprise doit financer 19 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 14 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 16 jours de CA, soit 17 k€ à financer en permanence. Entre 2016 et 2017, le BFR s'est amélioré de 31 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 100 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de COULON TAPISSIER est estimée à 64 665 € (fourchette 40 199€ - 102 847€). Avec un EBE de 1 386€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.53x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.