CONSTRUCTION MAITRISE OUVRAGE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CONSTRUCTION MAITRISE OUVRAGE réalise un chiffre d'affaires de 502 k€. Sur la période 2019-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +16,4%. Baisse significative de -34% vs 2023. Après déduction des consommations (244 k€), la marge brute s'établit à 258 k€, soit un taux de 51%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 25 k€, représentant 5,0% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 34 % et l'EBE de 92 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 38,1 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 77 k€, soit 15,3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 245%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7,7%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 27%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (40,1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 50,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 12,4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 7,84. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3,2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 238 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 107 jours. L'écart de 131 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 725 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1080 jours de CA, soit 1,5 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 275 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 69 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de CONSTRUCTION MAITRISE OUVRAGE est estimée à 259 278 € (fourchette 108 537€ - 461 910€). Avec un EBE de 25 288€, le multiple sectoriel de 4.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.66x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.