COMPAGNIE GESTION IMMOBILIERE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, COMPAGNIE GESTION IMMOBILIERE réalise un chiffre d'affaires de 139 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2015-2024 (TCAM : -15.9%). Vs 2023, progression de +27% (110 k€ -> 139 k€). Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 139 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 50 k€, représentant 36.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+27%), l'EBE varie de +7%, réduisant la marge de 6.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 29 k€, soit 20.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 102%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 30%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 21.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 246.37. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 783 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 602 jours. L'écart de 181 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 1325 jours de CA, soit 511 k€ à financer en permanence. Sur 2015-2024, le BFR a augmenté de +131%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 277 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de COMPAGNIE GESTION IMMOBILIERE est estimée à 57 911 € (fourchette 20 161€ - 165 596€). Avec un EBE de 50 075€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.29x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.