CITIMOTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CITIMOTION réalise un chiffre d'affaires de 216 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4.0%). Baisse significative de -80% vs 2023. Après déduction des consommations (162 k€), la marge brute s'établit à 54 k€, soit un taux de 25%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -808 k€, représentant -373.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-80%), l'EBE varie de -543%, réduisant la marge de 390.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 16 k€, soit 7.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 297%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 21%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1002.32. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 617 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 40 jours. L'écart de 577 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 391 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 2897 jours de CA, soit 1.7 M€ à financer en permanence. Sur 2019-2024, le BFR a augmenté de +1455%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 80 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CITIMOTION est estimée à 51 587 € (fourchette 17 802€ - 131 340€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.