CHANTONNAY DISTRIBUTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, CHANTONNAY DISTRIBUTION réalise un chiffre d'affaires de 27.4 M€. Le CA évolue positivement sur 5 ans (TCAM : +1.5%). Après déduction des consommations (19.8 M€), la marge brute s'établit à 7.6 M€, soit un taux de 28%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3 k€, représentant 0.0% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.0%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 298 k€, soit 1.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 598%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (67.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 11%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (37.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 18.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.2 ans) et mérite attention. La CAF représente 1.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3.2%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.99. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 3 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 40 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 37 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 49 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 67 jours de CA, soit 5.1 M€ à financer en permanence. Entre 2014 et 2021, le BFR s'est dégradé de 28 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 291 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2021, la valeur de CHANTONNAY DISTRIBUTION est estimée à 2 243 534 € (fourchette 1 425 892€ - 3 581 272€). Avec un EBE de 3 479€, le multiple sectoriel de 4.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.