CHAMPAGNE DUVAL LEROY : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CHAMPAGNE DUVAL LEROY réalise un chiffre d'affaires de 37.8 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -5.0%). Léger recul de -10% vs 2023. Après déduction des consommations (24.6 M€), la marge brute s'établit à 13.1 M€, soit un taux de 35%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3.1 M€, représentant 8.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-10%), l'EBE varie de -31%, réduisant la marge de 2.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.5 M€, soit 4.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 131%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 22.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 5.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 535.56. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 41.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 68 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 198 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 130 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 661 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 838 jours de CA, soit 87.9 M€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-39%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 55 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CHAMPAGNE DUVAL LEROY est estimée à 8 678 290 € (fourchette 4 536 239€ - 21 484 553€). Avec un EBE de 3 119 961€, le multiple sectoriel de 2.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.34x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.