CARROSSERIE JF AUTO ET INDUSTRIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, CARROSSERIE JF AUTO ET INDUSTRIE réalise un chiffre d'affaires de 346 k€. Sur la période 2017-2021, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +22.6%. Vs 2020, progression de +18% (292 k€ -> 346 k€). Après déduction des consommations (112 k€), la marge brute s'établit à 234 k€, soit un taux de 68%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 32 k€, représentant 9.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+18%), l'EBE varie de -14%, réduisant la marge de 3.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 23 k€, soit 6.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 58%. L'endettement reste maîtrisé : l'entreprise conserve sa capacité à lever de nouvelles dettes si nécessaire. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 29%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 12.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 282.35. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.7x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 43 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 24 jours. L'entreprise doit financer 19 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Au global, le BFR représente 28 jours de CA, soit 27 k€ à financer en permanence. Sur 2017-2021, le BFR a augmenté de +929%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 135 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2021, la valeur de CARROSSERIE JF AUTO ET INDUSTRIE est estimée à 124 498 € (fourchette 53 114€ - 235 732€). Avec un EBE de 31 756€, le multiple sectoriel de 3.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.40x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.