CARMIGNAC HOLDING : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, CARMIGNAC HOLDING réalise un chiffre d'affaires de 58 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2019-2023 (TCAM : -13.7%). Léger recul de -7% vs 2022. Après déduction des consommations (113 k€), la marge brute s'établit à -54 k€, soit un taux de -93%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -1.4 M€, représentant -2465.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-7%), l'EBE varie de -8%, réduisant la marge de 345.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2.4 M€, soit 4110.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.4%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 100%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 24.7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 4369.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 405.57. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 707 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 17 jours. L'écart de 690 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 7738 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 52586 jours de CA, soit 8.5 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2023, le BFR s'est dégradé de 26559 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (32 transactions). Cette fourchette de 1 306 377€ à 4 567 840€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.