CAPEXIS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CAPEXIS réalise un chiffre d'affaires de 2.1 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.3%). Vs 2023 : +5%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 787 k€, représentant 37.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+5%), l'EBE varie de -18%, réduisant la marge de 10.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.1 M€, soit 50.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 58%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 58%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (40.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 89.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 12.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.89. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 37.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 61 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 285 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 224 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 144 jours de CA, soit 848 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 77 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 69 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de CAPEXIS est estimée à 3 572 885 € (fourchette 1 135 266€ - 6 844 663€). Avec un EBE de 787 210€, le multiple sectoriel de 4.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.66x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.