CAP SOL'R : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, CAP SOL'R réalise un chiffre d'affaires de 204 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2022-2025 (TCAM : -44.9%). Baisse significative de -37% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 1.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-37%), l'EBE varie de -96%, réduisant la marge de 27.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.2%). Le résultat net est déficitaire à -8 k€ (-3.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 18%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (21.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 79%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (53.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 9.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.7 ans) et mérite attention. La CAF représente 4.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39.6%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 12.65. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.8). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 130 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 27 jours. L'écart de 103 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 135 jours de CA, soit 77 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 83 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 173 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CAP SOL'R est estimée à 37 909 € (fourchette 14 646€ - 82 891€). Avec un EBE de 3 948€, le multiple sectoriel de 3.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.