BEZONS COEUR DE VILLE LOTS A1 ET A2 - LOGEMENTS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, BEZONS COEUR DE VILLE LOTS A1 ET A2 - LOGEMENTS réalise un chiffre d'affaires de 442 k€. Sur la période 2020-2022, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +1211.6%. Baisse significative de -100% vs 2021. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 442 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 633 k€, représentant 143.3% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +130.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 577 k€, soit 130.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1711%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 3%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 17.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 130.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 246.59. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 26.3x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 3922 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 5027 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1105 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 2379 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 14841 jours de CA, soit 18.2 M€ à financer en permanence. Sur 2020-2022, le BFR a augmenté de +196%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 80 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BEZONS COEUR DE VILLE LOTS A1 ET A2 - LOGEMENTS est estimée à 625 458 € (fourchette 228 590€ - 1 802 151€). Avec un EBE de 632 883€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.