AXA WEALTH SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, AXA WEALTH SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 38.7 M€. Sur la période 2016-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +37.2%. Vs 2023 : +6%. Après déduction des consommations (-68 k€), la marge brute s'établit à 38.8 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.7 M€, représentant 4.5% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+6%), l'EBE varie de -37%, réduisant la marge de 3.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -1.7 M€ (-4.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 80%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 4.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 352.15. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 1 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 32 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 31 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 165 jours de CA, soit 17.7 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +72%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 193 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de AXA WEALTH SERVICES est estimée à 15 592 284 € (fourchette 4 321 082€ - 33 270 201€). Avec un EBE de 1 739 854€, le multiple sectoriel de 1.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.98x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.