ASMODEE GROUP : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ASMODEE GROUP réalise un chiffre d'affaires de 110,5 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +4,9%). Vs 2024, progression de +54% (71,8 M€ -> 110,5 M€). Après déduction des consommations (49,5 M€), la marge brute s'établit à 61,0 M€, soit un taux de 55%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 26,1 M€, représentant 23,6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +9,1 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 64,2 M€, soit 58,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 46%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 64%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (26,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 61,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,24. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,5) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 60 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 131 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 71 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 23 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 81 jours de CA, soit 24,8 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 81 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 104 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ASMODEE GROUP est estimée à 79 881 583 € (fourchette 25 446 039€ - 184 164 569€). Avec un EBE de 26 125 862€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.