ASIA ET COMPAGNIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, ASIA ET COMPAGNIE réalise un chiffre d'affaires de 1,0 M€. Sur la période 2015-2020, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +8,7%. Baisse significative de -11% vs 2019. Après déduction des consommations (238 k€), la marge brute s'établit à 798 k€, soit un taux de 77%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -56 k€, représentant -5,4% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 11 % et l'EBE de 143 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 16,7 points. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 5 k€, soit 0,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 89%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (13,5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (23,9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 19,7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,99. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,1).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 85 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 30 jours. L'écart de 55 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 29 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 108 jours de CA, soit 311 k€ à financer en permanence. Entre 2016 et 2020, le BFR s'est dégradé de 17 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.