ANNECY VEHICULES INDUSTRIELS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ANNECY VEHICULES INDUSTRIELS réalise un chiffre d'affaires de 5.0 M€. Sur la période 2017-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5.1%. Léger recul de -7% vs 2024. Après déduction des consommations (2.4 M€), la marge brute s'établit à 2.6 M€, soit un taux de 52%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 484 k€, représentant 9.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-7%), l'EBE varie de -49%, réduisant la marge de 8.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 326 k€, soit 6.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 67%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 8.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 256.85. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 49 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 57 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 8 jours. La rotation des stocks est de 52 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 113 jours de CA, soit 1.6 M€ à financer en permanence. Sur 2017-2025, le BFR a augmenté de +107%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 131 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de ANNECY VEHICULES INDUSTRIELS est estimée à 1 692 072 € (fourchette 980 646€ - 3 490 786€). Avec un EBE de 484 460€, le multiple sectoriel de 3.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.50x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.