ACTIVITIES PERFORMANCE MANAGEMENT SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2016, ACTIVITIES PERFORMANCE MANAGEMENT SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 7 k€. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 87 €, représentant 1.3% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 24 €, soit 0.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 146%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 6%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (39.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 168.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.17. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.6) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 72.4x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 363 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 670 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 307 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 458 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 685 jours de CA, soit 12 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 580 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ACTIVITIES PERFORMANCE MANAGEMENT SERVICES est estimée à 1 084 € (fourchette 490€ - 1 882€). Avec un EBE de 87€, le multiple sectoriel de 4.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.45x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.