Comprendre les ratios financiers : guide pratique

Quand on analyse une entreprise, les chiffres bruts (chiffre d'affaires, résultat net) ne suffisent pas. Les ratios financiers permettent de mettre ces données en perspective et de comparer des entreprises de tailles différentes.

Les ratios de rentabilité

Marge nette

La marge nette mesure le pourcentage de bénéfice par rapport au chiffre d'affaires :

Marge nette = Résultat net / Chiffre d'affaires × 100

• Une marge de 5% est correcte pour le commerce
• Une marge de 15-20% est excellente pour les services
• Une marge négative indique des pertes

Rentabilité des capitaux propres (ROE)

Le ROE mesure la rentabilité pour les actionnaires :

ROE = Résultat net / Capitaux propres × 100

Un ROE supérieur à 15% est généralement considéré comme bon.

Les ratios de solvabilité

Ratio d'endettement

Ce ratio mesure le poids de la dette par rapport aux fonds propres :

Endettement = Dettes financières / Capitaux propres

• Inférieur à 1 : l'entreprise est peu endettée
• Supérieur à 2 : attention, l'endettement est élevé

Capacité de remboursement

Capacité = Dettes financières / CAF

Indique en combien d'années l'entreprise peut rembourser ses dettes avec sa capacité d'autofinancement.

Les ratios de liquidité

Ratio de liquidité générale

Liquidité = Actif circulant / Passif circulant

• Supérieur à 1 : l'entreprise peut faire face à ses échéances court terme
• Inférieur à 1 : risque de trésorerie

Comment utiliser ces ratios ?

1. Comparez dans le temps : un ratio isolé ne veut rien dire. Regardez l'évolution sur 3-5 ans.

2. Comparez au secteur : une marge de 3% peut être excellente dans la grande distribution mais catastrophique dans le conseil.

3. Croisez les indicateurs : une entreprise très rentable mais très endettée présente un risque différent d'une entreprise moyennement rentable mais sans dette.

Sur Numbers.Finance, vous pouvez consulter tous ces ratios pour plus de 1,3 million d'entreprises françaises, calculés automatiquement à partir des liasses fiscales déposées.